一、 上半年全球及A股市场全景回顾
（一）全球市场表现总览
详见《股票半年收官！你的账户“战绩”如何？（一）》
（二）A股领涨全球，彰显强劲活力
上半年，A股市场在全球股市中脱颖而出，主要股指全线飘红，展现出强大的韧性和活力。具体来看，沪指累计上涨2.76%，为投资者交上了一份稳健的答卷；北证50指数表现堪称惊艳，一路高歌猛进，一度创下历史新高，最终大涨39.45%，成为市场的一大亮点；国证2000指数涨幅也超过10%，反映出中小盘股的活跃表现。
板块轮动方面，市场热点纷呈，AI大模型、人形机器人、新消费、创新药、固态电池等题材概念轮番受到资金的热烈追捧。这些领域代表着未来科技和消费的发展方向，具有广阔的成长空间，吸引了众多投资者的目光。与此同时，银行板块表现稳健，近20只银行股在上半年创出历史新高，为市场的稳定提供了有力支撑。
从个股表现来看，市场整体呈现出“中小强”的格局。超3700只个股上半年实现上涨，逾百股涨幅翻倍（涨超100%），展现出强大的赚钱效应。其中，化工股联合化学（301209）以440%的惊人涨幅问鼎上半年“股王”，成为市场瞩目的焦点。
二、今日A股：普涨收官，科技军工领衔狂欢
（一）指数与成交情况
今日，A股三大指数集体收涨，为上半年画上了圆满的句号。沪指涨0.59%，深成指涨0.83%，创业板指涨1.35%，北证50指数（899050）涨0.52%。全市场成交额达15172亿元，虽然较上个交易日缩量584亿元，但整体市场活跃度依然较高。个股呈现普涨态势，超4000只个股飘红，投资者情绪较为乐观。
（二）板块分化显著
涨幅居前板块
今日市场热点集中在军工、游戏、脑机接口、光刻机、光伏等板块。军工板块集体爆发，恒宇信通（300965）、晨曦航空（300581）、国瑞科技（300600）等10余股强势涨停，彰显出强大的板块效应。游戏板块也强势崛起，恺英网络（002517）、巨人网络（002558）、吉比特（603444）纷纷涨停，带动了整个板块的人气。脑机接口概念持续走强，翔宇医疗（688626）、际华集团（601718）、创新医疗（002173）、荣泰健康（603579）封上涨停板，展现出科技前沿领域的巨大潜力。光伏概念午后拉升，广信材料（300537）收获20cm涨停，为市场增添了一抹亮色。
表现落后板块
相比之下，银行、证券、汽车整车、乳业等板块表现落后。银行股方面，齐鲁银行（601665）、郑州银行（002936）、青农商行（002958）等出现下挫，可能是由于市场风格切换以及资金流向其他热点板块所致。证券板块同样延续调整态势，国盛金控（002670）盘中跌超6%，湘财股份（600095）、天风证券（601162）等均不同程度下跌，反映出市场对证券行业短期业绩的担忧。
三、热点板块深度剖析
（一）军工装备
核心标的
晨曦航空（300581）、国科军工（688543）、中兵红箭（000519）
基本面看点
军工板块在2024年四季度业绩探底，成为近十年首个净利润为负的季度，这主要是由于行业周期性调整以及部分项目结算延迟等因素导致的。然而，2025年一季度已显现边际修复信号，毛利率与净利率双双回升，表明行业的盈利能力正在逐步改善。同时，行业总预付款同比增长9.35%，反映出下游订单回暖，未来业绩弹性值得期待。随着国防现代化建设的不断推进，军工企业将迎来更多的发展机遇，有望实现业绩的持续增长。
（二）游戏
核心标的
迅游科技（300467）、恺英网络（002517）、巨人网络（002558）
政策驱动
6月游戏版号发放数量达158款（国产147款+进口11款），创近年新高，这充分体现了监管层对游戏行业健康发展的支持态度。版号的发放为游戏企业提供了更多的产品上线机会，有助于企业拓展市场份额，提升业绩。同时，监管层对游戏行业的规范管理也有助于行业的长期健康发展，为投资者提供了更加稳定的投资环境。
（三）脑机接口
核心标的
翔宇医疗（688626）、爱朋医疗（300753）、际华集团（601718）
技术突破
马斯克旗下Neuralink公布的最新进展为脑机接口技术的发展注入了新的动力。受试者数量的增加以及设备使用频率的提高，表明脑机接口技术正在逐步走向成熟。脊髓损伤患者Alex未来将尝试连接特斯拉Optimus机械手进行复杂操作，这一突破将为脑机接口技术在医疗康复和机器人控制等领域的应用开辟新的道路。马斯克展望未来人们或可通过Neuralink完全操控Optimus机器人，这一愿景展示了脑机接口技术的巨大潜力和广阔前景，有望引发新一轮的科技革命。
四、钱诚益彰，千顺万顺：涨跌皆序章，再战下半年！
上半年已然尘埃落定，无论投资者的账户“战绩”如何，都应保持平和的心态。涨时欣喜，是对自己投资决策的肯定；跌亦坦然，因为市场永远充满机遇与挑战，每一次的波动都是学习和成长的机会。
展望下半年，市场仍将面临诸多不确定性，但同时也蕴含着丰富的投资机会。投资者应密切关注宏观经济形势、政策变化以及行业动态，合理调整投资组合，把握市场节奏。收拾心情，整装待发，让我们共同迎接下半年的精彩博弈，在股市的浪潮中乘风破浪，实现财富的增值！
